第22章 回测三年数据：择时成功率不足四成 (3 / 7)

        ? 回测结果：

        ? 三年间，共捕捉到符合条件的买点28次。

        ? 交易胜率（持有5日后卖出价高于买入价）：46.4%。依然不足五成。

        ? 平均每次交易收益率：+0.32%（胜率不足，靠少数高盈利交易拉平）。

        ? 累计收益率：+9.1%（未扣除多次交易的高额摩擦成本，若扣除，可能接近零或为负）。

        ? 同期指数涨幅：+46.3%。

        ? 结论：即使结合了价格、成交量、超卖三个维度，试图寻找“高概率”短线机会，其胜率依然未能超过50%，长期累积收益远低于简单持有。且这种策略需要时刻盯盘，捕捉信号，对执行纪律和心理是极大考验。

        研究三：基于“技术分析”常用支撑压力位的波段操作

        ? 策略：以沪深300指数过去20个交易日的最高价和最低价构成动态箱体。当价格跌至箱体下沿（支撑位）时买入，涨至箱体上沿（压力位）时卖出。每次买卖半仓（留一半现金，模拟一定风险控制）。

        ? 回测结果：

        ? 三年间，触发箱体交易信号频繁，共完成112次完整买卖轮回。

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