第22章 回测三年数据：择时成功率不足四成 (2 / 7)

        研究一：基于单一常见技术指标的择时

        ? 指标：MACD金叉/死叉（最常用的趋势指标之一）。

        ? 策略：当沪深300指数日线MACD出现“金叉”（DIF上穿DEA）时，在收盘价买入。当出现“死叉”（DIF下穿DEA）时，在收盘价卖出。每次买卖均为全仓。

        ? 回测结果：

        ? 三年间，共触发金叉买入信号37次，死叉卖出信号36次。平均每月交易超过1次。

        ? 交易胜率（卖出价高于买入价的比例）：41.7%。这意味着超过一半的交易是亏损的。

        ? 累计收益率（不考虑分红）：-8.2%。

        ? 同期沪深300指数涨幅（买入并持有）：+46.3%。

        ? 结论：仅依据MACD金叉死叉进行全仓择时，在测试的三年内，不仅大幅跑输指数，而且本身是亏损的，胜率不足五成。频繁交易还产生了可观的摩擦成本。

        研究二：基于复合技术条件的“高胜率”形态择时

        ? 策略：寻找同时满足三个条件的买点：1. 股价站上20日均线；2. 成交量较前一日放大超过20%；3. RSI（6）从低于30上穿30（超卖反弹）。买入后持有5个交易日卖出（博短线反弹）。同样全仓进出。

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