第901章 十二月收益（一） (3 / 5)

        如果说陆阳这边建立了名义本金300亿美元的CDS合约，费率全部按165个BPS签约，那么他每年需要支付的保费就是300亿乘以1.65%，也就是4.95亿美元。

        这些合约都是五年期的，如果费率不变，五年下来总保费支出就是24.75亿美元。

        这笔钱是硬性成本，如果市场风平浪静，次贷市场没有崩盘，他这二十多亿美元就等于是打了水漂，白白付给投行，一分钱的回报都拿不回来。

        当然，保费是按年分期支付的，目前陆阳也只是付了第一年的费用，还没有到一次性掏二十多亿的地步。

        但现在，关键的变化来了。

        市场对同类CDS合约的报价，已经从165个BPS跳到了300个BPS。

        这意味着什么？

        意味着如果现在有人想和陆阳一样，去买一份同样规模、同样底层资产的CDS合约，他每年要支付的保费就从4.95亿美元涨到了9亿美元。

        五年下来，持有成本从24.75亿美元涨到了45亿美元。

        这中间差出来的20.25亿美元，就是陆阳手里这份合约的账面利润。

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