第128章 模仿者B坚持，收益稳中有升 (3 / 6)

        ? 行业的周期性大致如何演绎（领先指标是什么，同步指标是什么，股价一般提前多久反应）；

        ? 当前行业处于什么位置（基于他的感知和数据分析，他认为行业处于周期偏底部区域，但需求复苏尚不明朗，是典型的“低迷期”）。

        这时，他关注的一家工程机械龙头公司，股价在低位持续盘整了较长时间。他分析了公司的资产负债表（相对健康，现金流尚可），评估了其海外业务的成长性（占比已不低，且毛利率高于国内），计算了其在历史周期底部的估值区间（PE、PB均处于历史偏低位置）。更重要的是，他从一些行业交流中感知到，虽然国内需求疲软，但公司在新兴市场的拓展和电动化产品的布局，可能被市场低估。

        基于此，他制定了人生中第一份“基于研究的交易计划”：

        ? 标的：XX机械（龙头公司）。

        ? 逻辑：行业周期底部+公司自身α（海外拓展、电动化）+估值处于历史偏低区间。长期看，公司能活过周期，并可能在下轮上行中占据更大份额。

        ? 仓位：总资金的5%（试探性仓位，符合“不懂不重仓”原则）。

        ? 买入计划：设定一个价格区间（基于他的估值判断），若股价进入该区间，则分批买入。不追求买在最低点。

        ? 持有期：预期1-3年，穿越周期。除非公司基本面恶化，或估值达到历史偏高区域，或出现更好的替代标的，否则不考虑卖出。

        ? 风险：国内需求持续低迷时间长于预期；海外拓展不及预期；公司财务恶化。

        计划制定后不久，该股因一则关于基建投资的不及预期传闻，股价小幅下挫，触及了他设定的买入区间下沿。他平静地执行了计划，买入了计划仓位的一半（2.5%）。买入后，股价继续阴跌了几日，他没有恐慌，也没有加仓（因为计划是分批，且他清楚自己是在“接飞刀”），只是继续跟踪行业数据和公司动态。

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